Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (англ. аналог — Accounts Receivable Turnover, Times) – один из показателей деловой активности, отражающий количеств оборотов дебиторской задолженности за рассматриваемый период времени. Данный коэффициент отражает степень эффективности управления задолженностью клиентов и других дебиторов и рассчитывается как отношение выручки (чистого дохода) к средней за период сумме дебиторской задолженности. Значение данного коэффициента отражает сколько раз в течение рассматриваемого периода дебиторы погасили свои обязательства. Влияние дебиторской задолженности на финансовое положение компании неоднозначно. Значительный объем дебиторской задолженности способен привести к необходимости привлечения дополнительных кредитных средств ввиду оттока денежных средств компании дебиторами. С другой стороны, товарное кредитование клиентов способствует росту уровня сбыта ввиду того, что для многих клиентов наличие отсрочки оплаты является приоритетным при выборе поставщика. В случае, если прибыль от увеличения объемов продаж превышает расходы на привлечение дополнительных заемных средств рост оборачиваемости дебиторской задолженности будет иметь положительный эффект.
Чтобы управлять долгами, нужно сначала разделить их на несколько групп.
Две самые большие группы — это:
- дебиторская задолженность (дебиторка) — это то, что должны вам;
- кредиторская задолженность (кредиторка) — ваши долги перед кем-то.
Дальше нужно эти группы разделить еще на несколько подгрупп. Всю информацию получают по данным бухучета.
Для дебиторки:
- задолженность покупателей по отгруженным товарам или по оказанным услугам. То есть вы уже поставили товар или оказали услуги, но контрагенты вам еще не заплатили. В бухучёте это сальдо (т.е. остаток) на конец отчётного периода по дебету счёта 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
- задолженность по авансам, выданным поставщикам. То есть вы уже заплатили за товары или услуги, но еще не получили их. В бухучёте это сальдо по дебету счёта 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».
Для кредиторки:
- задолженность перед поставщиками за полученные товары или услуги. В бухучёте это сальдо по кредиту счёта 60;
- задолженность перед покупателями или заказчиками по полученным авансам. Вам заплатили за товары или услуги, но вы еще их не поставили или не оказали. В бухучёте это сальдо по кредиту счёта 62.
Как управлять дебиторской задолженностью
В первую очередь, показатели нужно планировать, а не пускать на самотёк.
Например, сейчас у вас доля дебиторской задолженности по отношению к активам — 20%. В следующем году вы ходите снизить этот показатель в полтора раза. Предполагается, что выручка в следующем году будет примерно 50 млн руб. Посчитаем, какая для этого должна быть среднегодовая дебиторка в следующем году:
50 Х 20% / 1,5 = 6,7 МЛН РУБ. — к этой цифре дебиторки нужно стремиться в следующем году.
Для этого можно изменить условия договоров с контрагентами:
- своим покупателям давать отсрочки на меньшие суммы или на меньший срок;
- поставщикам не выдавать авансы или выдавать в меньшем размере.
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности — формула
Общая формула расчета коэффициента
| Kсодз = | Период в днях |
| Кодз |
где Кодз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:
| Kсодз = | Период в днях * 0,5 * (стр.1230нач + стр.1230кон) |
| стр.2110 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях: формула
Кроме того, оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается в днях и указывает на число дней, требуемых для возврата ДЗ. Вычисляется она делением числа дней в анализируемом периоде на коэффициент оборачиваемости ДЗ в разах:
- ОД = Дп/КобДЗ, где Дп – длительность исследуемого периода в днях.
Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности будет неполным, если не установлен период оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. количество времени, необходимого для погашения долга.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляют по формуле:
- Подз = 365 / Кодз. Число дней в формуле должно соответствовать их количеству в исследуемом периоде, например, за год 365 дней, за квартал 91 и т.п.
Финансовый цикл – это цикл денежного оборота, то есть промежуток времени между сроком платежа по обязательствам перед поставщиками и поступлением денежных средств от покупателей – времени, в течение которого денежные средства извлечены из оборота.
Существует также понятие «операционный цикл». Это период полного оборота суммы оборотных активов в процессе, которого происходит смена их отдельных видов. Это промежуток времени между поступлением сырья и материалов на предприятие и получением денежных средств от покупателей. Продолжительность операционного цикла представляет собой сумму продолжительности производственного процесса и периода погашения дебиторской задолженности.
Продолжительность производственного процесса – промежуток времени с момента поступления сырья и материалов на предприятии до момента отгрузки готовой продукции.
ОЦ = Дпп + Ддтз ,
где ОЦ – операционный цикл
Дпп – продолжительность производственного процесса
Ддтз – период оборота или погашения дебиторской задолженности
Дпп = Дпз + Днп + Дгп ,
где Дпз – период оборота производственных запасов
Днп – период оборота затрат в незавершенном производстве
Дгп – период оборота или хранения готовой продукции
ФЦ = ОЦ – Дктз ,
где ФЦ – финансовый цикл
Дктз – период оборота (погашения) кредиторской задолженности
ФЦ = Дпп + Ддтз — Дктз
Основываясь на данные отчетности можно произвести примерный расчет операционного и финансового циклов в ОАО ПК «Вологодский», то есть на основе упрощенного подхода.
Таблица 11 — Расчет операционного и финансового циклов в ОАО ПК «Вологодский»
|
Показатели |
Годы |
Изменения |
|
|
2009 |
2010 |
||
|
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. |
810568 |
883522 |
72954 |
|
Продолжительность периода, дни |
360 |
360 |
— |
|
Среднегодовая стоимость производственных запасов, тыс. руб. |
99918 |
101064 |
1146 |
|
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
753364 |
804823 |
51459 |
|
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс. руб. |
36959,5 |
30950 |
-6009,5 |
|
Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс. руб. |
144750 |
122431 |
-22319 |
|
Продолжительность производственного процесса, дни |
47,75 |
45,21 |
-2,54 |
|
Период погашения дебиторской задолженности, дни |
16,41 |
12,61 |
3,77 |
|
Период погашения кредиторской задолженности, дни |
64,29 |
49,89 |
-14,4 |
|
Операционный цикл, дни |
64,15 |
57,82 |
-6,33 |
|
Финансовый цикл, дни |
-0,14 |
7,93 |
8,07 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности: практические рекомендации
Если финансовому директору требуется знать коэффициент ОДЗ для своих внутренних целей, то в формуле используется не выручка по балансу, а сумма продаж в кредит.
Из этой суммы нередко вычитают невозвратные долги. Например, компания — должник ликвидирована и долг получен не будет. Чтобы такие обстоятельства не влияли на конечный показатель, их не учитывают.
К примеру, ООО «Вектор» пересчитала Кодз по уточненным данным и получила результат Кодз = 24. Кредитная политика компании предусматривает предоставление рассрочки в среднем в 21 день, уточненный показатель показал, что платежи задерживаются на три дня, а не на 8, как в случае расчета показателя по балансу. Это существенная поправка.
Выше мы отмечали, что предприятиям важен не только уточненный показатель ОДЗ, но и этот параметр по каждому должнику. Конечно, если предприятие работает с сотнями или тысячами оптовых покупателей, невозможно, да и не имеет смысла рассчитывать ОДЗ для каждого.
Но тем важнее продумать такую кредитную политику, так разделить клиентов на группы, рассчитать лимиты долгов клиентов для каждой из них, чтобы минимизировать риски.
Так, некоторые компании выделяют наиболее значимых покупателей, которые делают больший процент всех продаж (принцип Парето). Для них определяют особые условия в договорах, длительную рассрочку. Для другой группы клиентов разрабатывают свои условия.
Резервы ускорения оборачиваемости
Эффективность использования средств компании зависит от умения ею управлять, поэтому для ускорения оборачиваемости необходимо внедрить следующие мероприятия:
- повысить уровень производства;
- упростить расчеты с контрагентами;
- улучшить инкассацию выручки;
- ограничить деньги в кассах, на расчетном счете банка;
- выполнить намеченные хозяйственные планы;
- контролировать оборот средств.
Способы ускорения оборачиваемости, связанные с модернизацией производства:
- Устранение простоев и перерывов в работе, уменьшение продолжительности технологических процессов.
- Экономия энергетических, топливных, сырьевых ресурсов.
- Внедрение прогрессивных технологий.
- Сокращение интервалов между поставками товаров.
- Увеличение объемов покупаемого сырья и сбыта продукции.
- Своевременная доставка отгруженной продукции со склада.
- Привлечение большего числа менеджеров для быстрой обработки заказов.
- Развитие логистики, улучшение организации складской деятельности.
Нормативное значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности:
Стоит рассмотреть показатель в динамике за исследуемый период. В большинстве случае увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности будет положительной тенденцией для компании (но всегда нужно учитывать ситуацию, которая описана выше).
Согласно методике Россельхозбанка нормативным считается следующее значение:
Таблица 1. Нормативное значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в разрезе сферы деятельности, раз в год
| Показатель | Сельское хозяйство | Пищевая и перерабатывающие отрасли | Посредники, оптовые и розничные торговцы | Прочие |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 4,8 | 8 | 12 | 12 |
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.
Реальная стоимость предприятия
Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.
Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.
Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.
Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.
В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:
Как рассчитать дебиторскую задолженность?
Универсальной формулы для расчета ДЗ не существует. В каждой фирме структура дебиторки может быть различной, а потому состав формулы корректируется.
В общем случае используется следующая формула:
ДЗ = дебетовое сальдо (сч. 60 + сч. 62 + сч. 68 + сч. 69 + сч. 70 + сч. 71 + сч. 73 + сч. 76) – сч. 63,
где:
сч. 60 — «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» по предоплате, связанной с поставкой МПЗ, выполнением работ и др.;
сч. 62 — «Расчеты с покупателями и заказчиками» по отгруженной продукции, выполненным работам, оказанным услугам;
сч. 68 — «Расчеты по налогам и сборам» в части имеющихся налоговых переплат;
сч. 69 — «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» по уплаченным в ФСС и ПФР излишним суммам;
сч. 70 — «Расчеты с персоналом по оплате труда» при наличии зарплатной переплаты;
сч. 71 — «Расчеты с подотчетными лицами» по денежным средствам, выплаченным сотрудникам под отчет;
сч. 73 — «Расчеты с персоналом по прочим операциям» по суммам предоставленных сотрудникам займов или по иным операциям;
сч. 75 — «Расчеты с учредителями» по долгам учредителей по вкладам в уставный капитал фирмы;
сч. 76 — «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» в связи с начисленными доходами от совместной деятельности, санкциями, признанными должниками за невыполнение договорных условий и др.;
сч. 63 — «Резервы по сомнительным долгам» по сумме сформированного резерва.
Общий вид формулы по расчету ДЗ корректируется в зависимости от наличия или отсутствия:
- дебетового сальдо по отдельным счетам бухучета;
- резерва по сомнительным долгам.
Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)
Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) – группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:
- Коэффициент оборачиваемости активов
- Коэффициент оборачиваемости текущих активов
- Фондоотдача
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
- Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
- Коэффициент оборачиваемости запасов
- Оборачиваемость денежных средств
Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.
Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Формула оборота дебиторской задолженности
Чем быстрее она оборачивается, тем быстрее фирме возвращаются деньги .
Например, оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, равная 10 дням означает, что период между отгрузкой готовой продукции и получением денег в среднем составляет 10 дней. Оборачиваемость задолженности поставщиков и подрядчиков по авансам выданным равная 15 дням означает, что после оплаты авансов поставщикам и подрядчикам проходит 15 дней до получения продукции.
В сумме по приведенному примеру фирма лишается оборотного капитала на 25 дней. Оборот дебиторской задолженности и поставщиков, и покупателей составляет 25 дней. И задачей финансового менеджера является снижение оборачиваемости дебиторской задолженности до минимально возможного уровня.
Посчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности по приведенной формуле по следующему примеру.
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
где:
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Показатель оборота дебиторской задолженности является важным показателям финансовой активности, указывающей на продуктивности работы выбранного предприятия и контрагента. Данный коэффициент особо важен для анализа сотрудниками и руководством компании состояния предприятия. Увеличенный показатель свидетельствует о том, что объемы продаж в фирме увеличились или дебиторская задолженность уменьшилась.
Данный коэффициент напрямую связан с финансовым статусом организации и его ликвидностью, чем показатель выше, тем устойчивее и рентабельнее предприятие. Суть в том, что деньги за предоставленные товары быстрее приходят на счет компании, а значит, могут быть включены в дальнейший оборот для увеличения прибыли или погашения кредитов.